近两年来，一体化压铸已成为新能源汽车车身布局件压铸工艺的趋向，并渐渐被市集承认和承受。而动作一体化压铸行业龙头，力劲科技（00558）依靠其领先的本领研发才干和产物德料上风不时斥地客户，正在超大型压铸机范围市集份额均保留正在90%以上，事迹延续强劲拉长。
6月29日，力劲科技（00558）颁发2023财年年报，竣工收入58.96亿港元，同比拉长10%，近三年复合增速为29%，而毛利润为15.97亿港元及，毛利率27.1%，近三年相对平稳。功夫，该公司压铸机生意显露给力，收入44.28亿港元，同比拉长16%，收入份额75.1%。
力劲科技正在压铸机本领上无间走活着界前线，从6000吨到9000吨，再到全新颁发的12000吨智能压铸单位，产物不时迭代，驱动行业进入万吨锁模力级别时间。而该公司也得到行业承认，无论汽车零部件供应商如故汽车OEM创设商都直接或间接采购力劲压铸机，订单需求兴盛。
那么，该公司2023财年都有哪些兴盛亮点，老手业高速兴盛潮水下，能否延续保留龙头上风，得到更大的滋长空间？
2023财年，力劲科技保留了双位数的拉长趋向，从上下半财年看，下半财年较上半年显露强劲，下半财年收入30.36亿港元，同比拉长17.6%，从汗青趋向看，2020财年受疫情影响事迹有所下滑，但之后急速复原，2019-2023财年收入复合增速13.1%。力劲科技有三大生意，辞别为压铸机、注塑机以及CNC加工核心。
压铸机是该公司中央生意，2023财年生意收入拉长16%，下半财年增速高于上半年，近三年收入复合增速32.81%，整年收入份额75.1%；注塑机为第二大生意，上半财年受需求端影响较大，但下半财年公司计谋性安排出卖政策，通过三位一体的交叉出卖政策，导入汽车范围的客户资源，并得胜与众家新能源汽车主机厂实现计谋合营，出卖收入鲜明获得好转，整年收入份额20.2%；CNC加工核心收入份额占较量小，但拉长显露出色，功夫收入拉长53.14%，近三年收入复合增速53.2%。正在三大生意协同驱动下，该公司保留着优于市集的滋长才干。
正在红利才干上，2023财年力劲科技毛利率为27.1%，近三年正在27-29%区间；该公司通过精密化运营，各项用度驾御优化，功夫出卖用度率及行政用度率辞别为9.2%及8.8%，两大用度率合计为18%，近三年正在17-18%区间。毛利率和用度率近三年颠簸很小，但近五年红利才干提拔鲜明，这首要得益于生意及产物布局延续性刷新。
从生意层面来看，2023财年中央的压铸机生意于分部利润6.86亿元，同比拉长%，利润孝敬96.%。压铸机生意利润率（分部事迹）为15.5%，2021-2023财年正在15-17%区间，近五年呈上升趋向，2023财年比拟于2020财年的低点跨过6百分点，启发公司完全利润率上升6.2个百分点至12.1%。
值得戒备的是，该公司三大生意具有很强的协同效应，该公司采用三位一体的交叉出卖政策，即操纵压铸机正在汽车范围累计的优质客户资源，启发注塑机及CNC加工核心的销量，竣工三大中央生意齐拉长，该政策正在往年的事迹显露效率明显。正在客户一概性下，生意反哺，可省略特地出卖开支，出卖费器械有较高的优化空间。
生意及产物布局刷新，驱动滋长才干和红利才干提拔，同时也正在提拔股东回报率水准，2023财年力劲科技ROE为14.8%，2019-2023财年呈上升趋向，区间提拔5.91个百分点。为了回馈股东，该公司每年城市派息，股利支拨率正在20-30%，依靠高红利水准，其资产范畴保留平稳的扩张，净资产为38.6亿元，近三年复合增速25.2%。
详细判辨而言，一体化压铸行业兴盛势头迅猛，新能源车企汽车创设根本都正在野着一体化压铸转型，这首要为本领是具有推倒性的AG九游会网站。起首一体化压铸本领将工序庞杂的冲压和焊接合二为一，减省了创设周期及资料本钱；其次因为铝制压铸车身重量也大幅消重，以小鹏及干系案例看，创设本钱消重逾越40%，车身重量消重近20%
力劲科技研制上市的6000T-12000T超大型智能压铸单位，联袂汽车创设家产链合营伙伴，竣工了前舱、后地板、电池托盘等大型一体化布局件的量产。同时，该公司无间保留最前沿的领先本领，高吨位的产物根本率先投产，比方正在2022岁首就率先下线吨的压铸机，而同行一年后才下线，且投产须要时候；玄月其又全新颁发12000吨的压铸机，本年3月得胜下线，产物不时迭代，行业竞品根本跟不上其迭代速率。该公司正在财报中提到，将延续提拔人才贮备，扩充研发职员步队，正在深圳研发核心的根本上，与上海交大合营正在宁波增筑家产商量院，重心缠绕新能源汽车创设家产急需的超大型一体化智能压铸配备、优秀轻合金资料与工艺本领等范围发展扫数合营，协同开辟具有优质市集竞赛力的智能热加工配备新本领，推进新能源汽车创设家产高质料、高水准兴盛。
从2020年研发坐蓐超大型压铸机先导，该公司通过直接或者间接（中搭客户如拓普及广东鸿图等）接连将产物渗入到邦内古板车企（如吉祥）及制车新权力（如小鹏）等，2023财年一共交付超大型压铸机22台，同比拉长57%。该公司龙头位子安稳，压铸机正在中邦拥有率逾越56%，超大型压铸机环球拥有率更是逾越90%。
本年力劲科技有不少有追加采购的客户，比方3月份，得到文灿股份采购定制大吨位压铸机38台，得到中呈科技合计采购16台套500-7000T力劲智能压铸单位。其它，该公司旗下辽宁阜新和2023年新进入创办的安徽池州两大铸件基地，具有掩盖环球的零配件库存核心，高效的供应链约束为坐蓐体例扫数赋能。
从产物良率来看，力劲科技历程众年正在一体化压铸行业体验的积攒和本质场景操纵，目前超大型压铸机的产物良率已能抵达90%以上，远高于同行水准，这也是其产物或许获得客户承认的中央来因。正在超大型压铸机上，比方12000吨的压铸机，目前市集暂无竞品，且公司已正在开辟商量更大吨位的压铸机以知足更众客户的分歧需求。
其它，该公司注塑机生意于行业市集份额平稳，保留正在邦内前五大创设商的行业位子，CNC加工核心本领永远老手业前沿，其研发的力劲MCG5系列以一形式布局轻量化打算搭载线m/min以上的高速运转，正在扩充给一面客户试用时，均得到客户承认。
力劲科技压铸机龙头位子安稳，据领悟，邦内90%以上的汽车零部件创设商均为其客户，每一辆汽车根本都有力劲的身影。同时，动作上逛零部件压铸筑设供应商，其采用三位一体的交叉出卖政策，通过资源整合，操纵压铸机宏壮的客户资源为其他两大生意带来更众或许，从而造成双引擎，一体两翼协同驱动事迹滋长。
从行业来看，一体化压铸目前首要正在新能源车操纵，2022年中邦新能源乘用车出卖约654万台，同比拉长96.7%，而环球新能源汽车逾越1000万辆，均保留逾越50%的复合增速。本年1-5月，环球新能源车销量一连保留高拉长趋向，邦内销量同比拉长46.8%，渗入率提拔至27.7%。
邦内及环球新能源汽车的渗入率仍处于迅疾上升期，面临着宏壮的需求前景，力劲科技采用众重计谋，保留滋长及红利的同步兴盛。
正在滋长端，起首是坚固压铸机的龙头位子，该公司采用超大型压铸机压铸汽车底盘动作行业强大的本领革新，获得客户承认，并斥地筑立模板、储能外壳壳体等新操纵范围，生意组织成果初现。其次采用环球2.0计谋，拓展海外市集范畴，掀开新拉长引擎，正在2023财年其北美生意收入大幅拉长52.7%，依靠其安稳的行业位子和产物上风，希望加疾正在海外市集的渗入；末了延续加大研发进入及革新，保留产物及本领永远站老手业最前沿。
正在红利端，一方面通过供应链约束，低重坐蓐本钱，另一方面通过数字化转变，优化约束布局，竣工降本增效。通过完美供应链约束，竣工与供应商之间的无缝对接。逐渐实行产线升级，竣工扫数讯息化和数字化约束，提拔运营效力；同时，提拔产线主动化水准，大幅低重人工本钱，优化坐蓐周期。
从事迹预测看，力劲科技目前已得到的压铸机订单保护短中期的事迹强劲显露，叠加宏壮的行业需求前景，公司事迹拉长确定性高，同时正在三位一体计谋下，三大生意将竣工协同兴盛。该公司红利才干不时提拔，每年均有分红，延续回馈股东。该公司目前估值不高，PE（TTM）为20倍，低于同行水准，正在事迹预期驱动下，历久装备或将得到可观的血本溢价及分红回报。
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