2022年上半年告终7 亿元营收，同比淘汰8%。公司上半年告终营收7.42亿元，同比-8%；告终归母净利润-0.21 亿元，同比-127%。Q2 告终营收3.35亿元，同比-12%，环比-18%；告终归母净利润-0.39亿元，同比-224%，环比-319%。要紧受芯片缺乏、原原料代价上涨以及3 月中下旬今后吉林、上海等地域新冠疫情的众点发生的负面影响。
原原料及自然气代价上涨，结余才气承压。2022 年上半年公司毛利率为12.44%，同比下滑5.27%；净利率为-2.83%，同比下滑1.18%。2022年Q2公司毛利率为8.18%，同比下滑16.16%，环比下滑7.75%；净利率为-11.54%，同比下滑19.67%，环比下滑15.89%。
公司策略构造“压铸一体化”技能范畴，大型压铸开发渐渐用于量产。公司拟订了大型压铸技能的研发安置，将要紧构造于新能源“众合一”铝合金压铸件、电池构件及车身构件范畴。目前正正在举办 5000-8000T 压铸机用模具的安排和研发AG九游会网站，同时公司正在免热处分压铸原料运用上也得到了肯定的进步，闭系技能曾经胜利运用正在一体化托盘的出产上。截止 2022年上半年，公司压铸一体化出产核心安徽马鞍山出产基地曾经有一台4400T 压铸机参加应用，另有 4000T、4200T 正正在调试安设；6100T 和8000T 压铸机估计本年年尾到厂。
策略构造压铸一体化，中永远生长策略了解。公司5000T的压铸机2021 年下半年用于量产，马鞍山基地首批增设7 台大型压铸机，匈牙利工场也将构造大型压铸开发。 面临汽车行业改造， 公司将生意划分为退出线、 滋长底线、拉长线、发生线、天际线，希望告终中永远横跨式生长。
下调结余预测，支柱买入评级。琢磨到芯片缺乏、原原料代价上涨以及疫情对汽车供应链的影响，咱们下调结余预测，估计 2022-2024 年归属母公司净利润 1.06/2.53/4.12 亿元（前次结余预测为 1.66/2.52/4.14 亿元）。公司行为优质铝压铸企业，新能源客户优质、构造早、产物拓展全，更新一年期（2023 年）主意估值区间为 38-44 元（前次估值区间为18.8-22.5 元），支柱“买入”评级。
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